Опубликовано в: Архив новостей, Инвестиции

Чем ОФБУ отличается от ПИФа?

По закону банк не имеет права выступать в качестве управляющей компании паевого фонда. Поэтому Центробанк разрешил банкам создавать ОФБУ — общие фонды банковского управления.

ПИФ и ОФБУ имеют очень много общего, однако есть и существенные отличия, а именно:

1. Пай ПИФа — это ценная бумага, а пай ОФБУ — нет. Отсюда следует, что паи ПИФов можно продать, так как они являются имуществом, а паи ОФБУ продать нельзя.

2. Помимо рублей, в фонд банковского управления можно инвестировать валюту и драгметаллы. В ПИФ же можно вкладывать только российские рубли.

3. Паевые фонды могут зарабатывать только, когда рынок находится в фазе роста, так как им запрещено открывать так называемые «короткие позиции», т. е. вести игру на понижение. Банковские фонды лишены подобного «недостатка». Кроме того, они также могут использовать в работе «кредитное плечо».

4. ОФБУ обладают более широкими инвестиционными возможностями. Им разрешено вкладывать средства пайщиков практически в любые финансовые инструменты: валюту, фьючерсы, опционы, драгметаллы, а также работать на международном рынке. Основное ограничение: банковский фонд не может вкладывать более 15% средств в ценные бумаги отдельного эмитента или группы эмитентов, связанных между собой.

5. Накладные расходы пайщиков ОФБУ существенно ниже, чем пайщиков ПИФов, так как за деятельностью банковских фондов нет такого строгого контроля, как за работой паевых фондов. ПИФы контролируют такие организации, как ФСФР, специализированный депозитарий, аудитор, оценщик, регистратор. Оплата их услуг в конечном итоге ложится на плечи пайщиков. В ОФБУ отсутствует подобный контроль, поэтому там нет статьи расходов на контролирующие организации.

6. Деятельность банковских фондов менее прозрачна: данные о составе и структуре активов предоставляются лишь участникам ОФБУ; в открытый доступ эта информация может быть предоставлена только по желанию банка. ПИФ же обязан ежеквартально публиковать эти данные в открытом доступе.

Таким образом, можно сделать вывод, что ПИФы являются более консервативной формой коллективного инвестирования, нежели ОФБУ. Вложение в банковские фонды несёт в себе более высокие риски, но и прибыль, соответственно, может быть выше.

Прокомментировать